Китайцы осваиваются на мировом рынке

/Rusmet.ru, Виктор Тарнавский/ Цены на китайском рынке стали практически прекратили снижаться. По данным Mysteel, на прошлой неделе стоимость основных видов стальной продукции сократилась не более чем на $5 за т. Арматура HRB335 и горячекатаные рулоны достигли относительной стабилизации на уровне, в среднем, 3600 юаней ($527) за т с металлобазы или чуть ниже. Цены на холоднокатаные рулоны и оцинкованную сталь Z120 толщиной 1 мм остановились на рубеже 4800 юаней ($703) за т.

Китайская экономика по-прежнему демонстрирует высокие темпы роста. Так, за первые восемь месяцев текущего года промышленное производство в стране увеличилось на 8,1% по сравнению с аналогичным периодом годичной давности, инвестиции в основной капитал – на 33%, объем розничных продаж – на 15,1%. По количеству проданных автомобилей (около 12 млн., судя по прогнозам) Китай в этом году может превзойти США. Таким образом, спрос на стальную продукцию остается очень высоким, что вселяет в китайских металлургов надежды в достаточно скорое восстановление рынка.

Тем не менее, на положение дел в отрасли влияют и негативные факторы. Прежде всего, экспортно ориентированная китайская экономика так и не оправилась от спада в западных странах – крупнейших импортерах китайской продукции. В январе-августе 2009 года китайский экспорт сократился на 22,2% по сравнению с аналогичным периодом годичной давности. Кроме того, китайские государственные банки, в первом полугодии обильно подпитывавшие экономику кредитами, в последние месяцы резко сократили объемы финансирования. Правительство было вынуждено пойти на этот шаг из-за стремительного накопления в банковской системе проблемных займов с сомнительными перспективами возврата. В августе новых кредитов было предоставлено только на 410,4 млрд. юаней ($60,2 млрд.), тогда как в первом полугодии этот показатель значительно превышал 1 трлн. юаней ($146,4 млрд.) в месяц. Из-за нехватки денег затормозились многие инвестиционные проекты, особенно, в строительном секторе.

Наконец, китайские производители стали только недавно приступили к выведению из строя избыточных мощностей. В августе объем выплавки стали в стране достиг рекордного в истории показателя – 52,3 млн. т. По предварительным данным, сентябрьский выпуск составит около 50 млн. т, причем, снижают производство, в основном, малые и средние компании, тогда как ведущие комбинаты продолжают выпуск в прежних объемах.

Из-за этого проблема избыточных резервов, похоже, еще долго останется актуальной для китайских металлургов. В частности, в районе Шанхая складские запасы горячего проката и толстолистовой стали оценивались в конце первой декады сентября в 1,2 млн. т, что более чем на 30% превосходит июльский уровень. Спрос со стороны трейдеров и конечных потребителей поэтому останется низким. Не исключено, что его возвращение к нормальному уровню займет порядка двух месяцев, а то и более. Вследствие этого и цены на стальную продукцию на китайском рынке еще долго будут весьма низкими.

Проблемы со сбытом внутри страны заставляют китайских металлургов уделять все больше внимания экспорту. При этом, в настоящее время они могут поставлять свою продукцию за рубеж по весьма конкурентным ценам. Так, стоимость китайской арматуры при поставках в Корею упала во второй декаде до $500-510 за т CFR, а горячекатаные рулоны предлагаются на экспорт по $490-510 за т FOB. В частности, китайский горячий прокат стоит в Корее порядка $510-540 (а у некоторых поставщиков – и $500) за т CFR, во Вьетнаме – $520-530 за т CFR, в Индии – $540-550 за т CFR, в странах Персидского залива и Турции – $550-560 за т CFR. Кроме того, сообщается о закупках европейскими компаниями китайских горячекатаных рулонов по $570-580 за т CFR и толстолистовой стали по $630-640 за т CFR. Есть сообщения и о предложении холоднокатаных рулонов в США по ценам ниже $700 за т CIF.

Котировки китайских компаний уже ниже, чем у поставщиков из СНГ. Российские и украинские экспортеры были вынуждены сократить стоимость горячекатаных рулонов для потребителей на Ближнем Востоке и в странах Юго-Восточной Азии до $550-580 за т CFR по сравнению с $560-620 за т CFR в конце августа, и это, очевидно, не предел. Некоторые трейдеры уже предлагают горячий прокат российского и украинского производства дешевле $500 за т FOB.

При этом, параллельно с расширением китайского экспорта стали увеличиваются и объемы поставок. В августе Китай впервые за последние полгода снова стал нетто-экспортером стали. Местные компании отправили за рубеж 2,08 млн. т стальной продукции, а импорт составил только 1,94 млн. т (включая 350 тыс. т полуфабрикатов). Очевидно, в сентябре разрыв в пользу экспорта значительно возрастет: Китай сейчас мало что покупает, но из-за низких цен внутри страны может продавать почти все, что выпускает.

Судя по всему, дальнейшего снижения цен на китайскую экспортную стальную продукцию уже не будет, да и внутренний рынок практически стабилизировался. Однако для ослабления конкуренции со стороны китайцев на мировом рынке непременно потребуется возобновление роста внутри страны, а это, скорее всего, произойдет не скоро.